2010年全球钢铁业并购仍处低潮 (湖南金属)

 2010年国际经济发展仍存在诸多不确定因素，全球钢铁需求恢复缓慢，尤其欧洲和美国。 加上市场对未来可预见性前景的担忧，投资者尚处观望，涉及钢铁业的并购活动进一步大幅萎缩，但矿业并购势头明显上升。受全球金融危机的影响，2008年钢铁行业并购同比下降约25%，交易撤销率和交易失败率明显上升。从2009年开始，钢铁行业进入并购低潮期，2010年继续延续这一走势，并购数量和规模进一步萎缩，迄今还没有看到如像米塔尔与安赛乐、塔塔钢铁和克鲁斯这样的并购发生。

    不考虑中国，2010年国际最大的一笔交易可谓是韩国浦项制铁并购大宇国际株式会社。2010年，浦项制铁以3.37万亿韩元（约合28亿美元）完成对大宇国际株式会社68.15%股份的收购，这是韩国规模最大的一笔收购协议，也是这一年世界令人瞩目的举动。大宇国际是浦项制铁产品的最大贸易商，该公司销售额约20%来自大宇国际，收购大宇可借助其海外销售网络，但真正吸引浦项的还是大宇国际的资产。通过收购大宇，浦项旨在拓展自身的销售网络和加快海外矿产资源投资步伐，同时也彰显了浦项制铁向非洲和东南亚扩张的雄心。目前，浦项正在印度和印度尼西亚等多个新兴国家实施一项总额300亿美元的产能扩张计划，而大宇国际销售额的约65%来自亚洲、非洲和大洋洲。此外，大宇国际在资源开发方面的专业技术有利于浦项对海外矿产投资。

    除了浦项制铁外，日本JFE钢铁公司也较为活跃。去年，日本JFE钢铁公司、丸一钢管和丰田通商发表联合声明称完成对越南螺旋管生产商Jeong An Vina公司的收购，后者正式更名为J-螺旋钢管公司，可年产螺旋钢管5000吨左右。此外，日本JFE钢铁公司斥资480亿卢比收购印度钢铁巨头京德勒西南钢铁公司（JSW）的14.99%股份。在印度，用于汽车等行业的高级钢材需求正加速增长，通过车用钢材的技术合作等方式，JFE将向越来越多向在印度开展本地化生产的日系汽车及家电制造商等提供钢材。

    去年，JFE还将触角伸到中国石油钢管市场。JFE钢铁公司在去年同意收购中国四川攀成伊红石油钢管有限责任公司24%股份，并以此作为拓展中国石油钢管市场的跳板。攀成伊红是中国攀钢集团与成都钢钒有限公司和日本伊藤忠丸红钢铁株式会社成立的合资公司，从事无缝石油钢管生产。JFE钢铁株式会社称，这笔交易的主要目的旨在扩大其用于资源钻探领域的无缝钢管销量。目前攀成伊红石油钢管有限责任公司的年产量为23万吨，公司计划通过发行新股筹集资金将年产能提高到33万吨。交易完成后，中国攀钢集团将拥有合资公司51%股份，伊藤忠丸红钢铁株式会社将拥有25%股份，其余股份则将被JFE钢铁株式会社持有。

    在俄罗斯，耶弗拉兹集团收购了控制Inprom99.9%股份的Cassar世界投资公司。通过收购俄贸易和服务中心集团Inprom，加上2009年10月从Carbofer集团手中收购的耶弗拉兹金属公司，耶弗拉兹在独联体已拥有最大的钢材销售网。Inprom在俄罗斯工业开发区拥有27家服务中心，预计2010年钢材销售量达40万吨，其中约1/3由耶弗拉兹供应。耶弗拉兹金属公司在俄罗斯拥有33家分公司，2008年钢材销售量120万吨。耶弗拉兹预计2010年两家公司销售量总计约160万吨。

    安赛乐米塔尔将完成收购德国炼焦厂。安赛乐米塔尔钢铁公司或于2011年第一季度完成对Prosper炼焦公司的收购。Prosper是德国唯一一家独立于钢厂的焦炭生产商。安赛乐米塔尔与RAG在2007年签署意向书，安赛乐米塔尔对Prosper股份拥有优先认购权，虽然之后的相关动向不多，但安赛乐米塔尔首席执行官在去年9月份公开表示要收购Prosper公司。有行业分析师认为，安赛乐米塔尔可以通过收购Prosper来保证其不来梅厂的焦炭供应。Prosper每年可生产焦炭200万吨，年收入约4.5亿欧元。

    CSN计划收购西班牙水泥和钢铁公司。巴西国家黑色冶金公司（CSN）与西班牙水泥和钢铁生产商Grupo Alfonso Gallardo签订了一份股份收购初步协议，涉及金额3.52亿欧元（4.65亿美元）。目前，CSN正在与Alfonso Gallardo集团进行谈判，计划收购后者所持Balbao水泥公司、Azpeitia钢铁公司和Lasao钢铁公司的全部股份。2010年初，在对葡萄牙水泥生产商Cimpor的收购竞争中，CSN输给了其巴西对手Camargo Correa集团和Votorantim水泥公司。随着巴西基建项目数量的增加以及2014年世界杯、2016年奥运会的临近，巴西国内水泥和钢铁需求将出现大幅增长。  (湖南金属)

    USS、埃萨或将收购谢维尔斯德北美钢厂。目前，俄罗斯谢维尔斯德钢铁公司在去年忙于重建其北美业务结构，并有意出售位于北美洲的3家旗下钢厂。美国钢铁公司（USS）和印度埃萨钢铁公司（Essar Steel）是5家对谢维尔斯德北美钢厂感兴趣的钢铁公司中的两家。其中，USS对收购谢韦尔惠灵厂较为感兴趣，而埃萨更为侧目于雀点厂。由于USS和Essar的收购目标非常明确，外界预测这两家公司在收购中胜出的几率更高。此外，其他几家钢铁公司也均对谢维尔斯德在北美的3家钢厂给出了收购报价。

    盖尔道等公司将联合收购一家美国钢厂。巴西盖尔道集团日前宣称，盖尔道美洲钢铁公司已经与Ameron国际公司、东京制钢和三井美国分公司达成协议收购TAMCO公司，收购金额大约为1.65亿美元。TAMCO这家短流程钢厂年产能约50万吨，以生产螺纹钢为主，产品市场集中在加利福尼亚州、亚利桑那州和内华达州。盖尔道总裁兼首席执行官Andre Gerdau Johannpeter称，对TAMCO实施收购可扩大盖尔道短流程钢厂在美国的分布，使公司经营延伸到美国西部地区，有利于开拓该地区的房屋建筑市场。盖尔道集团在全球14个国家设有分支公司，设计粗钢年产能超2500万吨。

    京德勒JSP竞标控股津巴布韦钢铁公司。印度京德勒集团钢铁和能源公司（JSP）公开投标欲收购津巴布韦钢铁公司（Ziscosteel），安赛乐米塔尔南非公司也进入Ziscosteel的投标入围名单。JSP还将针对非洲的煤炭资源和钢铁需求等进行一系列开发，但并未透露细节。2010年6月，津巴布韦政府曾表示计划寻找合作伙伴共同开发Ziscosteel，以提高钢厂效率并分担债务。目前，津巴布韦政府掌握着Ziscosteel全部股份的89%，出售后持股份额将降至29%。 (湖南金属)

 

 

 

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