融资继续交行拟赴港发人民币债券 (湖南金属)

　银监会的四大监管新工具让商业银行资本流动性再度承压，融资再次成为各商行的重头戏。交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）此次选择了赴香港发行人民币债。 (湖南金属)

　　２０１１年２月２３日，交通银行在上海召开了２０１１年第一次临时股东大会。会议审议并以记名投票方式批准了关于交通银行赴香港发行人民币债券的议案。

　　根据该方案，交通银行将于２０１２年底前发行总额不超过２００亿元的人民币债券。其中，２０１１年发行不超过１００亿元的人民币债券。债券期限为三至五年，具体将视市场利率变化和投资者需求而定。债券利率将参考市场利率，结合发行方式确定。

　　债券发行对象为香港市场机构投资者和个人投资者。募集资金的主要用途将用于发放贷款及银行流动资金和其他一般企业用途。

　　交通银行相关人士表示，此次赴香港发行人民币债券，将有利于该行拓宽资金来源渠道，进一步提高国际影响力，促进各项业务持续稳健发展。

　　根据交通银行的规划，未来五年交行仍需要保持较快的信贷增速。因为该行提出十二五期间“倍增计划”，核心内容是在２０１０年基础上，资产倍增达到８万亿（复合增长率约１５．４％），利润倍增达到８００亿（复合增长率约１０．９％）。

　　“从长远来说，此次发债是交通银行资产规模扩大的重要一步，显然可以缓解目前的资本流动性压力。”有券商银行业分析师在接受记者采访时表示，存款准备金率的持续调高，对商业银行资金流动性及资金使用效益造成一定压力。

　　据交通银行三季报，截至去年第三季度末，该行的资本充足率和核心资本充足率分别为１２．５３％和９．４６％。由于较高的资本充足率，交通银行今年可能不会被实施差别存款准备金率，但存款方面可能存在压力。截至去年三季度末，交通银行贷存比约为７１％，需要进一步改善。

　　此前，交通银行曾于２００８年７月在港发行了３０亿元人民币债券，不过该行这批债券已于今年７月到期，此次在港发行人民币债券，将有利于缓解存款准备金率上调对资金约束的负面影响。

　　除交通银行外，内地一些大行也接连赴港大规模发债。 (湖南金属)

　　中国银行在１月２９日发布公告称，该行将在２０１２年底前在香港发行总规模不超过２００亿元人民币债券。不过，该行官网２月２１日消息显示，该行行长表示，中行近期不需要通过资本市场补充核心资本。

　　今年１月份，农业银行、兴业银行都已提出发行次级债方案，规模分别为５００亿元和１５０亿元，而北京银行已完成３５亿元的次级债发行。

　　有专家称，究其原因，一方面是目前处于加息周期初期，在香港发行人民币债券的融资成本低于内地，另一方面则是央行多次上调存款准备金率，商业银行迫切需要备足粮草，改善流动性。

　　“由于我国已经施行了较高的资本充足率要求，再加上存款准备金率的不断上调，这对银行资金的冻结不容忽视，银行饥渴的状况将会持续一段时间。”上述分析师表示。

　　银监会最新披露数据显示，２０１０年末我国商业银行整体加权平均资本充足率１２．２％，比年初上升０．８个百分点；加权平均核心资本充足率为１０．１％，比年初上升０．９个百分点。截至２０１０年末，２８１家商业银行的资本充足率水平全部超过８％。 (湖南金属)

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