工行董事长拆解6496亿元平台贷款

　　3月30日，工商银行发布2010年业绩，税前利润2154亿元，同比增长28.8%，税后利润1660亿元，同比增长28.3%，不良贷款余额减少152亿元，不良贷款率下降0.46%达1.08%，房地产开发贷款和个人住房贷款不良率分别为0.88%和0.4%，净利息收益率为2.44%。

　　工行董事长姜建清(专栏)透露，今年的新增贷预计在8200-8800亿元之间，该数量将占贷款总额的13.2%-14.2%，并再次重申了三年不会再融资的承诺，“我们讲话算数”，“将会通过资产结构的调整”来应对资本金要求。

　　此外，姜建清透露，工行已有发放保障房贷款，截至去年底，此类贷款已发放144亿元。

　　地方融资平台敞口拆解

　　之前姜建清接受外媒采访时说，工行的地方融资平台贷款约为6400亿元，其中20%到今年底将得到偿还，不出三年，就能顺利解决该问题。而此次记者会上，姜建清告诉记者，预计将按照每年下降20%的速度清理平台贷款，三年基本恢复到正常状态。

　　此外，工行行长杨凯生(专栏)当日透露，按照银监会统计口径，今年来，地方融资平台贷款从去年末的6496亿元再下降至5151亿元，不良贷款率为0.3%，低于工行整体1.08%的不良率，但为了打消公众疑虑，杨凯生把地方融资平台项目分成两类：一是融资平台贷款项目本身产生的现金流可以全部或者基本覆盖其债务，即地方政府并没有很重的偿债负担的项目，占平台贷款的63%。另一类是需要地方政府负担一定偿债义务的平台贷款，为2125亿元，占工行贷款总额的3.13%。

　　杨凯生对剩下的2125亿元贷款进行了再次拆解：其中将近600亿元的贷款，本身产生的现金流可以覆盖项目50%的债务；有24%的贷款设置了抵押，这些贷款主要来自上海、北京、山东、广东、天津等地方财政比较有实力的地区。

　　此外，工行对地方政府融资平台的拨备提取远高于一般贷款。“政府融资平台贷款实际计提的专项拨备是195亿元，接近4%，高于2.46%的整体拨备水平。其中纳入不良贷款管理的是19.3亿元，不良贷款的拨备是1909%，拨备覆盖率是10倍。”杨凯生说。

　　杨凯生认为，基于以上原因，他对工行地方政府平台贷款比较放心，并认为“风险可控”。

　　近几年，工行的拨备覆盖率从2006年的70.6%增长到2010年的228%。姜建清认为，这反映出工行经营的稳健态度，打算今年再努力，年底达到银监会拨备对贷款2.5%的要求，目前这一数值是2.46%。

　　存款准备金率大考

　　2010年以来，央行连续连续9次上调存款准备金率，目前已达到20%。根据今年“控制通胀”的目标，货币政策还可能进一步紧缩。杨凯生认为，存款准备金率的上调会对商业银行经营产生一定的压力，但是对于资产结构、负债结构、资产水平不同的商业银行带来的影响是很不同的。

　　“存款准备金率上调对商业银行的影响有两个方面，一个是流动性问题，一个是盈利能力的问题。拿流动性来说，工商银行不成问题，无论是传统的贷存比、杠杆率指标，或者是监管部门正在研究的流动性覆盖率等指标。”杨凯生说。

　　他坦陈，更直接的影响是盈利能力的影响。“每上调50个基点的存款准备金率，工行将直接减少利息收入7亿元，占2010年度营业收入的0.19%，影响存在，但是有限的。”银行间市场拆借利率的上升将存款准备金率上调的损失进行了抵消，“不能单独算贷款的帐，还要算流动性收缩带动银行间市场利率上行的问题”，杨凯生说，“比如去年12月时SHIBOR是2.89%，由于连续几次上调存款准备金率，社会上流动性回收，SHIBOR达到了4.91%，上升了202个基点，作为资金拆出大行，我对这个数字是感到高兴的。”

　　此外，姜建清表示，毫无疑问工行将是系统性重要银行，但尚不算全球重要性银行，不应因为“全球重要性银行”的概念被加上另一份资本要求。

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