国金证券：汽车板块低估值就有大机会(荐股)

　　估值修复又迎良机。在二季度投资策略中，我们提出估值修复行情仍应关注。从当前情况来看，3 月份汽车销量增速将如期回升，汽车板块一季报业绩也有可能好于预期，而近期资本市场也表现出对低估值板块的明显偏好，由此我们认为汽车板块的估值修复行情又将迎来良好时机， 建议投资者可着重关注。

　　继续重点看好零部件出口。除低估值个股的估值修复外，我们继续看好零部件出口方面的快速增长。零部件出口是我们汽车类产品出口的主力，且09 年下半年以来已恢复快速增长，当前全球经济的持续复苏和国际产业转移也将进一步促进海外市场对我国汽车零部件的需求增长。

　　重点推荐组合为：从估值修复和业绩可能超预期角度，重点推荐江淮汽车（000550）、江玲汽车（600418）；从受益出口业务快速增长角度重点推荐：万丰奥威（002085）、中鼎股份（000887）；从受益排放升级角度，重点推荐：银轮股份（002126）、威孚高科（000580）。（国金证券研究所）

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