北京证监局强力打击非法证券交易

　　　日前，中盛怡和一案已经对受害人发还了钱款。当时冻结的钱款及财物变现后，依照约32%的比例向受害人发放，挽回了一定的损失。这是北京地区第一起按比例发还损失的非法经营原始股案件。中国证券报记者为此走访了北京证监局有关负责人，请他们介绍北京辖区打击非法证券工作的情况。

　　　强力打击 打防并举

　　　北京证监局局长王建平介绍，北京市“打非协调小组”各成员单位一直对非法证券活动保持高压态势。在北京证监局的推动下，北京市公安局针对非法经营原始股的行为，于2007-2008年组织两次“打非”专项行动。截至目前，北京辖区非法经营原始股达到立案标准的案件全部立案，已侦破案件占立案的90%，已判决非法经营“原始股”的案件15起，判决案件数量列全国第一，已判决案值约30000万元（含补充证据），涉及被害人近4000名。其中，“中盛怡和”一案案值约17000万元，涉及受损者2203名。经过审判，共有30余名罪犯受到了法律的严惩。

　　　通过强力打击、打防并举，北京地区非法经营原始股的案件呈逐年下降趋势。2010年仅有4起举报，无新增非法中介机构，且受理举报的犯罪事实均发生在2008年以前，“打非”工作取得了良好效果。

　　　但是，2009年以来，非法或者违规从事证券投资咨询业务的活动开始增多，对于证据确凿的，北京证监局联合公安机关坚决予以打击，目前已经侦破“中国金融投资网”等8家不法机构涉嫌非法证券投资咨询的案件，抓获犯罪嫌疑人19名。对于某些立案证据不足的信访事项，北京证监局则本着“以人为本”的原则，积极协调投诉双方，力争以退款方式妥善解决。据统计，北京证监局已协调被投诉机构向客户退款36起，退款240余万元。通过依法整治，有力维护首都的稳定工作。

　　　“非法经营原始股案件的立案数量、侦破数量都位居全国前列。”王建平介绍说，据统计，近年来北京市“打非”工作取得了很大成绩，非法经营原始股共受理举报608件，举报人数978人，举报涉案金额22668万元，涉及中介机构85家，依法移送公安数量74家。其中，达到立案标准的39家全部立案，已经侦破35家，判决15家，判决数量位居全国各辖区第一。

　　　非法证券危害性大 欺骗性强

　　　“社会危害性大，欺骗性强，宣传手段极具蛊惑性，在法律适用方面十分复杂。”王建平表示，擅自发行股票和非法销售股票行为涉及违法金额巨大，参与投资者众多，大部分是中老年人或者下岗职工等弱势群体，且该类犯罪分子处心积虑，在犯罪过程中挥霍、转移赃款十分迅速，容易引发群体性上访事件，给社会安全和稳定带来极大威胁。

　　　绝大部分非法经营原始股的人员都受过类似传销的培训，鼓吹公司实力雄厚，成长性好，具备国家扶植产业概念，很快就要公开上市等等，因为国内上市的谎言容易戳穿，而到海外上市的真实性国内投资者很难查到，于是不法分子一般都告知投资者公司准备在海外上市，届时投资者将获取几倍至几十倍的投资收益。另外，也的确存在个别股份有限公司在海外上市的情况，更使投资者对此类行为深信不疑，导致大量投资者上当受骗，其中不乏一些高学历的金融专业人士。值得注意的是，采取这种销售方式的公司即使在海外上市，一般也是门槛设置非常低的垃圾股市场，如某公司在美国OTCBB市场上市，股价仅为1美分，即使如此，国内投资者购买的股份由于流通性限制也不能参与交易，权益很难得到保障。

　　　王建平分析说，非法证券活动的成因主要有三方面：

　　　一是未上市股份公司的股权客观上有转让需求，给不法分子以可乘之机。据统计，目前全国有未上市股份公司数万家，此类公司股东所持有的股权客观上有流通、转让的需求，但是股权转让一定要在《公司法》、《证券法》规定的合法模式下进行。一些不法分子利用普通投资者相关法律知识欠缺的弱点，通过虚假宣传，虚构材料等手段，达到欺诈投资者钱财的非法目的。

　　　二是非法行为的暴利是违法者的动力来源。擅自发行股票和中介机构非法经营原始股的行为可以带来巨额利润。未上市股份公司成立后，个别股东通过转让股份可以获得巨额资金；一些中介机构在成都、西安等地以1元左右的价格收购未上市公司股票，在经济相对发达地区就能以4到6元的价格出售，轻易获取巨额利润。同理，非法证券投资咨询活动的泛滥也是利益驱动所致。

　　　三是未上市股份公司良莠不齐，且游离于有效监管之外。目前，我国已上市股份公司不过2000家左右。其余股份公司绝大多数属于未上市公司，此类公司作为市场经济中的法人个体，将发挥越来越重要的作用。但是，我国目前对此类股份公司尚缺乏有效监管机制，此类公司发展情况良莠不齐，加上信息不对称等原因，其资产状况、经营状况社会公众均无从了解。事实上，北京、上海等经济较为发达地区某些机构非法代理转让的原始股，其源头公司往往是经营情况很糟糕，甚至已经是空壳公司，因此投资者入股此类公司的风险是显而易见的。

　　　开创案件移送公安机关先河

　　　“和公安机关联动是北京证券局打非工作的一大特色，开创了移送公安机关的先河。”北京证监局局长助理陆倩表示，北京证监局在“打非”方面的特色部署主要就是紧密联系公检法等部门，建立联动机制，发挥公安优势，通过协调配合、快速反应，对非法证券活动果断出击，专项打击，有力维护了北京地区的正常金融秩序。

　　　她说，以吉林常务副市长为组长的北京市“打非”协调小组沟通顺畅，协调配合，快速高效，是北京证监局“打非”工作的坚强后盾，是打非工作取得丰硕成果的组织保障。面对非法证券经营活动的隐蔽性和涉众性的特点，面对信访投诉来访人的不断增加和群体上访的出现，北京证监局通过实践摸索认识到，非法证券经营活动主要涉嫌非法经营犯罪，已经触犯了刑法，只有公安部门才能直接、有效地将非法证券经营活动的犯罪嫌疑人绳之以法。因此，北京证监局在“打非”实践工作中，依托市“打非”协调小组这个高效平台，通过主动联系北京市公安局，建立了及时沟通信息的会商机制，又联合北京市公安局组织了两次为期三个月的“打非”专项行动，在公安机关侦破案件中，北京证监局还发挥证券专业优势，积极配合公安部门的“打非”行动，辖内“打非”工作取得了良好成绩。

　　　整治非法证券活动任重道远

　　　王建平介绍说，目前，北京地区非法代理买卖原始股的行为已经受到有力打击，通过强力打击、打防并举，非法经营原始股的案件呈逐年下降趋势，数据显示北京地区“打非”工作取得了良好效果。

　　　非法证券咨询活动的蔓延得到有效遏制，通过加大宣传，严厉整治，北京地区非法证券咨询活动的发生数量也呈下降趋势。据统计，2010年北京地区受理涉嫌非法证券投资咨询的举报31起，比2009年的54起同比下降43%，2011年1季度的统计数据同比下降趋势也十分明显。

　　　不过，证券期货领域其他非法活动呈上升趋势。由于北京地区金融市场相对完善，金融行为相对活跃，以股票、期货为载体的经济犯罪案件一直呈现多发趋势。在相关部门对非法经营原始股、非法证券咨询活动保持高压态势下，“地下炒金”等疑似非法期货活动又不断攀升，给首都北京的金融秩序和社会稳定造成了重大隐患。

　　　王建平指出，下一步，北京证监局要继续稳步推进联席工作机制，加强宣传和投资者教育工作，并进一步探索法律救济等善后措施，力争最大限度保护投资者的合法权益。3月21日，北京地区“中盛怡和”一案已对受害人发还了钱款，将当时冻结的钱款及财物变现后，依照约32%的比例向受害人发放，挽回了一定的损失。“美国第一联邦”案北京证监局也积极协助司法机关对赃款采取了保全手段。