银行业资本金缺口扩大 两年需再融资千亿美元

[导读]央行宣布进一步推动利率市场化。受此政策变动影响，机构预测未来两年内中国银行业面临1000亿美元资本金缺口。

中国央行上周五宣布对贷款利率放开管制，进一步推动利率市场化。受此政策变动影响，机构预测未来两年内中国银行业面临1000亿美元资本金缺口。

据《华尔街日报》，这家由国际评级机构穆迪部分控股的数库财务咨询有限公司（ChinaScope Financial）今日将发布一份报告。报告称，贷款在中国银行业的利润中占据很大的份额。假设净利率收入下滑10%，而资产增加15%，那么中国银行业将不得不在未来两年内筹集500亿美元至1000亿美元的新资金，以保持当前的资本充足水平率。

数库财务咨询有限公司的这项研究结果是基于对140家中国银行的调查得出的。研究还发现，市级商业银行的资本需求将是最大的，而国家大型银行的需求相对较小。

到目前为止，大部分中国银行拥有足以消化不良贷款亏损的资本金。根据数库财务咨询有限公司的研究，中国市级商业银行的“一级资本率” 平均值为12.8%，股份制银行的为9.7%，资产排名前五位大型银行(工行、建行、农业银行、中国银行和交通银行)的为10.7%。显然，这些数据都高于中国监管机构对国内大型银行和小型银行资本率的最低要求——分别为7.5%和8.5%。

数库财务咨询有限公司分析称，中国银行业的贷款收入将下滑，不得不通过降低利润来保持资本基础。该公司首席执行官Tom Liu认为，再加上经济增长放缓可能会催生出更多不良贷款，从长远角度来看，中国银行业或许会遭遇严重的资本短缺。

资本需求的上行，可能会促使中国银行业加大通过出售有价证券来筹资的力度。据悉，过去三年，中国银行业已经通过股票出售筹资500亿美元。

但众所周知，投资者对中国银行业戒心很大。虽然不良贷款规模保持低位，但经济增长不断减慢以及银行对房地产开发商、地方政府和产能过剩企业的风险敞口扩大，源自资产质量的担忧不断升温。

鉴于投资者认为中国银行业未来承压将会加大，一些对冲基金和其他另类基金开始唱衰在香港上市的中国银行。中国四大银行的一位高管指出，“目前来看，筹集新资金是件非常困难的事情。”该高管称，自己所在的银行目前没有通过股票出售筹资的计划。

过去，中国政府一直严格管理银行贷款和存款利率，设置了银行存款利率的上限以及贷款利率的底限。如今，随着一系列新举措的出台，中国银行业需要更多的时间来做出相应回应。

据报道，包括中国银行在内的一些银行，已经明确暗示会将更多的贷款提供给中小型企业。中国银行行长李礼辉认为，“如果你仅为大型企业提供贷款的话，你的利率收入一定会下滑。”

上周五，中国央行宣布自20日起全面开放金融机构贷款利率管制，其中包括取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。这也就意味着央行允许金融机构自行设定贷款利率。政府希望此举将促进银行间竞争，让企业和个人更容易地获得贷款，尤其是那些长期被大型国有贷款商回避的小型和私营制造商。

消息宣布后，美银美林经济学家陆挺表示，央行政策冲击非常有限，贷款下限不是很有效。政策出台前只有占总量约11%的银行实际贷款利率是低于基准利率的，而较基准利率下浮30%的优惠贷款占比极小。

还有一些业内和业外人士认为，从长远角度来看，增加竞争将会伤害贷款的获利性，拉高银行的资本需求，致使银行寻找对利率波动不敏感的业务。

但是这个措施的象征意义是明显的，可能是多年以来中国走向金融市场自由化的最重要一步。一些经济学家声称，中国要想保持经济增长，必须这么做。（代颖）

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